拓展PPP項(xiàng)目莫忘控風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)布日期：2015-03-05來(lái)源：中國(guó)城鄉(xiāng)金融報(bào) 編輯：宋珍珍

[摘要]

　　PPP項(xiàng)目(是私營(yíng)企業(yè)與政府進(jìn)行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一種項(xiàng)目融資模式)已成為銀行新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，銀行可以充分利用金融服務(wù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，整合集團(tuán)資源，為客戶提供涵蓋股權(quán)、債權(quán)等融資解決方案，并提供相應(yīng)的顧問(wèn)服務(wù)，給自身帶來(lái)業(yè)務(wù)機(jī)遇。

　　從現(xiàn)階段來(lái)看，商業(yè)銀行參與的PPP項(xiàng)目比較少，主要還是以BT、BOT等貸資承包方式為主。在項(xiàng)目建設(shè)期及運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，由于市場(chǎng)變化、技術(shù)變革、地方財(cái)政困難等因素，可能出現(xiàn)影響項(xiàng)目現(xiàn)金流及收益的情況。此外，目前尚無(wú)正式出臺(tái)針對(duì)PPP模式的法律，公共設(shè)施收費(fèi)也未完全市場(chǎng)化，如政府無(wú)力支付承諾的補(bǔ)貼，會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目投資收回困難。因此，在開(kāi)展PPP項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)時(shí)，銀行應(yīng)高度關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，逐步提高自身的管理和風(fēng)險(xiǎn)控制等能力，以配合和促進(jìn)PPP在基礎(chǔ)設(shè)施投融資方面的應(yīng)用和發(fā)展。

　　銀行應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的不同，結(jié)合客戶需求，設(shè)計(jì)相對(duì)完善的融資模式。這些融資模式包括出口信貸、股東融資、項(xiàng)目融資、貿(mào)易融資、銀團(tuán)貸款等。在亞行支持下設(shè)立的印度基礎(chǔ)設(shè)施金融資本有限公司和印度尼西亞基礎(chǔ)設(shè)施金融公司，印度成立“適應(yīng)性補(bǔ)償基金”等專(zhuān)項(xiàng)基金，可作為拓展PPP融資模式的成功案例進(jìn)行借鑒。其他潛在創(chuàng)新融資模式還包括信貸擔(dān)保、資產(chǎn)證券化等。其中，資產(chǎn)證券化是將PPP中的現(xiàn)金流作為抵押發(fā)行債券，非常適合采用可用性償付模式的PPP項(xiàng)目，發(fā)行此類(lèi)債券需通過(guò)提供擔(dān)保等手段為債券增信。

　　在進(jìn)行PPP項(xiàng)目盡職調(diào)查時(shí)，銀行要扎實(shí)開(kāi)展可行性分析，全面梳理項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提出風(fēng)控措施，全力完善操作方案。根據(jù)自身業(yè)務(wù)特色和風(fēng)險(xiǎn)偏好，銀行在甄選優(yōu)質(zhì)客戶和項(xiàng)目時(shí)，要注重提高綜合收益水平，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。比如，應(yīng)選擇與具有良好契約精神、尊重法律合同、能夠按照合作協(xié)議辦事的地方政府合作，此外，應(yīng)選擇有實(shí)力的社會(huì)資本，如具備自來(lái)水與污水處理、供氣供熱、軌道交通、垃圾處理與焚燒發(fā)電等建設(shè)或運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)的外資企業(yè)、上市公司或?qū)嵙^強(qiáng)的民企，作為PPP合作伙伴。

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